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6月20日机构晨会期货市场行情分析

2017-06-20 16:00:39 八戒财经网

南华期货

黑色早评

1.螺纹:逢低买入

昨螺纹冲高回落,夜盘窄幅震荡。唐山钢坯3160(+40)现金含税出厂,上海螺纹20mm HRB400含税3600(+0),成交活跃。

螺纹库存处于低位,下游需求表现尚可,市场心态较为积极。后市市场焦点仍在电炉投产方面,预期产能投放较大,供给有望大幅回升,对钢价或形成压制。短期商品市场有反弹趋势,建议逢低买入为主。

2.煤焦:旭阳焦炭提涨,钢厂尚未答应

夜盘继续震荡反弹。焦炭方面,今日苏北一带焦化厂因前期超跌有提涨要求,幅度在30-50元/吨之间,但主流地区价格表现稳定,根据钢厂反应目前焦炭库存的采购与消耗进度并未达到涨价预期,短期焦炭市场维稳。

焦煤方面,国内炼焦煤市场延续下行走势,今山西、山东等地炼焦煤价格下跌20-50元/吨不等,下游采购力度一般,煤矿销售压力不减,短期内价格或将继续走跌。进口炼焦煤方面,近期进口焦煤价格不断下跌不利于成交,采购者观望氛围增强。策略上,建议期货上观望为主,勿追多。长线偏空思路不变。

3.铁矿:暂且观望

昨铁矿小幅走强,夜盘震荡,62%普氏铁矿石价格指数56(+0.4).

钢厂利润继续处于千元高位,铁矿石库存则维持低位运行,近期补库意愿不强。贸易商仍以积极出货为主,且港口库存维持高位,后市供应压力较大,中长期矿价持续承压。操作上,暂且观望.

油脂油料早评

咨询:美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示,截至6月18日当周,美国大豆生长优良率为67%,前一周为66%,去年同期为73%。当周,美国大豆种植率为96%,前一周为92%,去年同期为95%,五年均值为93%。当周,美国大豆出苗率为89%,前一周为77%,去年同期为88%,五年均值为84%。

建议:美豆周一收跌,逆转早盘的升势,受天气预报良好以及玉米期货在收盘前跌至盘中低点打压。美豆生长优良率持稳打压豆价格,1709合约2750之下压力犹在,建议日内多看少动。菜粕夜盘报收阳线,2250之上多单可继续持有。豆一跌破3900后继续回落,建议前多可适度减持。

马棕油周一升至两周高位,连续第四日上涨,追随其他食用油涨势,且受印尼月末库存下滑的预估提振。连棕油横盘收跌,5400未能有效站稳,但均线纠结有向上选择方向的趋势,十日线之上多单可继续持有。豆油2700一线收阴,关注60日线的压力。菜籽油震荡收阴,日内波段思路对待。

白糖早评

洲际交易所(ICE)原糖期货周一收盘小幅上涨,但距离上周触及的一年多低位不远。昨日夜盘郑糖震荡偏强,9-1价差继续大幅收敛至-58。现货方面,柳州中间商暂无报价,南宁中间商报价6730元/吨。从技术方面看,日线级别,MACD绿柱扩大,快慢线死叉继续向下,KDJ死叉继续向下,均线依旧是空头排列。30分钟线上,MACD红柱扩大,快慢线金叉向上,KD高位拐头。交易策略:9月高抛低吸为主,1月空单谨慎持有。9-1正套继续持有。

能源化工早评

1、LLDPE:今日神华竞拍冷淡,受黑色带动收盘上涨0.56%收于8910,期价贴水现货。上周石化库存有所下降,进口亏损幅度收窄,LL进口占比较大,密切关注进口套利窗口,目前由于检修5、6月供应偏紧,神华宁煤PE装置计划于6月25日投料试产。LL下方有支撑上方有压力,建议区间操作。今年PE供应压力弱于PP,L/P价差有望继续扩大。

2、PP:PP今日冲高回落,三季度还有神华宁煤、华亭煤业等几套装置将投产,今年整体供应压力依然很大。进口依然亏损严重,目前粒料粉料价差350处在合理位置。PP中长期依然偏弱,操作上建议逢反弹沽空。沿海MTO装置近期利润逐渐恢复,关注常州富德MTO装置投产情况,短期MA偏强预计PPMA价差将继续缩小。

3、橡胶: 国际方面,上周末(17-18日)橡胶三国减产会议并无实质性结论,泰国计划于7月7-10日ITRC(三国理事会)会议时再次提出讨论“出口吨位管理计划”。上周末的减产会议并没有实际性的影响,胶价并没有实质性的影响,但后期还是要关注减产协议是否能顺利达成。上期所库存压力较大,加之新胶将上市导致这部分库存难以消化。且9月空单是天然的空头合约,且上期所库存突破历史高位,所以9月合约的趋势空单仍可耐心持有。

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